Tendências globais na venda de empresas, fusões e aquisições (M&A) em 2022

Em 2021, o mercado a nível mundial registou mais de 60.000 operações com um valor superior a 5 biliões de dólares (um valor que não havia sido alcançado antes).

Ao longo do primeiro semestre de 2022, o mercado de M&A foi influenciado por vários fatores: a inflação cresceu muito rápido, as bolsas caíram e as taxas de juros subiram. A crise energética e a guerra entre a Rússia e a Ucrânia também tiveram repercussões. No entanto, apesar dos desafios que o mercado deverá enfrentar a partir de 2022, parece que as empresas continuam e continuarão a apostar em estratégias de M&A.

Acreditamos que os investidores mais ousados ​​serão capazes de fechar negócios com bons retornos. Claro, temos de entender que a inflação vai mudar totalmente as regras do mercado. E que o capital humano será seguramente crucial no sucesso das operações de M&A em 2023.

M&A: Segundo semestre de 2022

O segundo semestre de 2022 registou uma melhoria no número de operações de M&A, contribuindo para que em 2022 (e até à data) tenha sido possível igualar o mesmo número de transações do período antes da pandemia (2017-2019), cerca de 50.000.

No entanto, o número de grandes transações comerciais reduziu significativamente, tendo aumentado o número de transações de empresas de reduzida dimensão. As transações de valores superiores a 5.000 milhões de dólares caíram 40% em relação ao ano anterior. Isso porque o cenário mundial levou a uma maior cautela entre os investidores e as regulamentações ganharam peso em mercados importantes.

Vale a pena investir em fusões e aquisições?

Apesar de tudo, há espaço para otimismo, já que as operações mais bem-sucedidas costumam ocorrer em tempos de recessão ou de mercados difíceis. E as transações de empresas de menor dimensão estão a aumentar substancialmente podendo continuar a ser essa a preferência dos investidores em 2023, uma vez que os riscos são menores já que os valores das operações são muito mais baixos. É também um facto que os investidores podem alcançar um crescimento extraordinário quando realizam operações em tempos de crise.

Assim, os investidores mais perspicazes aproveitarão para fechar operações que podem gerar grande valor no longo prazo. Além disso, alguns fatores impulsionaram o mercado de M&A tanto no primeiro quanto no segundo semestre de 2022. A cadeia de abastecimento e de logística foram fortalecidas. As novas medidas ambientais, sociais e de governança também são favoráveis. A competição por tecnologia é também benéfica para as fusões e aquisições.

As principais tendências no Mercado de M&A para 2023

Em primeiro lugar, a sustentabilidade será levada em conta nas operações de M&A. Agora, mais do que nunca, as empresas estão lutando para melhorar a sua pegada ambiental e por boas práticas sociais. Com as fusões e aquisições de empresas, buscar-se-ão ativos sustentáveis ​​que mitiguem as mudanças climáticas.

A venda e compra de empresas e ativos que aceleram a digitalização é a próxima grande tendência. As empresas também investirão em capital humano especializado em tecnologias de informação e comunicação, cibersegurança e desenvolvimento de software. Essa tendência tem vindo a crescer desde a pandemia. Em 2021, um total de 293 grandes negócios relacionados à digitalização foram fechados com um valor superior a 1 bilião de dólares. Existe uma elevada probabilidade que esse número seja superado em 2022.

Vários problemas globais, como a pandemia, acidentes climáticos ou a guerra, afetaram negativamente a cadeia de abastecimento de todas as empresas. Por esse motivo, muitas empresas optaram por realocar a sua produção para locais mais próximos do seu mercado-alvo. As empresas querem ser mais autossuficientes e menos dependentes de terceiros para gerir as suas cadeias de abastecimento. Muitas operações de M&A estarão certamente focadas na melhoria da cadeia de abastecimento em 2023.

A recessão económica irá muito provavelmente ocorrer em 2023 na economia mundial; e sabemos bem que, por diversos motivos, durante as recessões, há um desejo maior de fazer negócios.

Conclusão – Tendências em Fusões e Aquisições

A pressão inflacionária, as interrupções na cadeia de abastecimento e as tensões geopolíticas mudaram tudo. Em 2023, enfrentaremos um mercado muito mais volátil e é necessário reajustar estratégias. As empresas irão investir mais em capital humano, pois os funcionários são mais importantes do que nunca. E as fusões e aquisições irão também assumir uma estratégia importante para adquirir capital humano talentoso.

Verificou-se em 2022 que o capital privado é cada vez mais utilizado para financiar operações de M&A em detrimento dos fundos de private equity, por exemplo. Mas essa tendência já vinha ocorrendo antes mesmo da pandemia. Em cinco anos, o percentual de capital privado passou de um terço para quase metade em fusões e aquisições. Todas as tendências apontam para que os números de M&A, em 2022 e 2023, se mantenham ou até aumentem em relação a 2021. Diante do cenário que está acontecendo, é preciso estar preparado e saber detetar as melhores oportunidades de investimento. Como podemos garantir o sucesso de nossas operações de M&A? É essencial contar com uma empresa de consultoria confiável e experiente.

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